Wenn eine Bank scheitert, entscheidet sich in wenigen Tagen, wer die Last trägt. Für die großen Institute schuf die EU nach der Finanzkrise ein geordnetes Verfahren, die Abwicklung. Für viele kleine und mittelgroße Banken aber blieb nur der Weg in die nationale Insolvenz, mit dem Risiko, dass Einleger verunsichert werden und der Staat am Ende doch einspringt. Diese Lücke schließt die Reform des Krisenmanagements und der Einlagensicherung, im Fachjargon CMDI. Das Paket wurde im April 2026 im Amtsblatt der EU veröffentlicht.
Was das Paket ändert
Die Reform ist kein neues Gesetz aus einem Guss, sondern eine gezielte Überarbeitung dreier bestehender Regelwerke. Die Verordnung (EU) 2026/808 ändert die Verordnung über den einheitlichen Abwicklungsmechanismus, die Richtlinie (EU) 2026/806 passt die Abwicklungsrichtlinie BRRD an, und die Richtlinie (EU) 2026/804 überarbeitet die Richtlinie über Einlagensicherungssysteme. Gemeinsames Ziel ist ein Rahmen, der auch bei kleineren Häusern greift und berechenbarer wird.
Die erweiterte Abwicklung
Kern der Reform ist die Ausweitung des geordneten Verfahrens. Bisher entschied eine Prüfung des öffentlichen Interesses darüber, ob eine Bank abgewickelt oder in die Insolvenz geschickt wird, und diese Prüfung fiel für mittelgroße Institute oft negativ aus. Künftig soll die Abwicklung häufiger möglich sein, wenn sie kritische Funktionen erhält, Einleger schützt und Ansteckung vermeidet. Damit rückt das Verfahren, das bislang den großen, systemrelevanten Häusern vorbehalten war, auch für regionale Banken in Reichweite. Der Vorteil liegt in der Ordnung. Eine Abwicklung kann den Betrieb fortführen und einen Käufer suchen, während eine Insolvenz den Marktaustritt abrupt vollzieht.
Warum die Reform kam
Der Anstoß kam aus der Praxis. Das nach der Finanzkrise errichtete Verfahren war auf die großen, grenzüberschreitend tätigen Banken zugeschnitten. Fiel ein mittelgroßes, national verankertes Institut aus, griff es oft nicht, weil die Prüfung des öffentlichen Interesses verneint wurde. Die Folge waren Einzelfalllösungen, bei denen Mitgliedstaaten mit nationalen Mitteln einsprangen und die eigentlich gewollte Beteiligung von Eigentümern und Gläubigern umgangen wurde. Genau diese Uneinheitlichkeit wollte die Kommission beenden. Die Reform soll verhindern, dass die Behandlung einer gescheiterten Bank davon abhängt, in welchem Land sie ihren Sitz hat, und sie soll die von der Branche finanzierten Sicherungstöpfe konsequenter nutzen, bevor öffentliches Geld fließt.
Die Rolle der Einlagensicherung
Damit dieser geordnete Ausstieg gelingt, gibt die Reform der Einlagensicherung eine neue Aufgabe. Ihre Mittel dürfen künftig leichter eingesetzt werden, um eine Abwicklung zu überbrücken, etwa um die gesicherten Einlagen auf einen übernehmenden Wettbewerber zu übertragen. Flankiert wird das durch eine einheitliche Bevorzugung der Einleger in der Haftungsreihenfolge. Zugleich bleiben Schutzmechanismen bestehen, die verhindern, dass die Sicherung mehr zahlt, als eine einfache Auszahlung der gesicherten Einlagen kosten würde. Die Sicherung wird so vom reinen Auszahler im Insolvenzfall zu einem Instrument, das den geordneten Übergang mitfinanziert.
Der Zeitplan
Die politische Einigung fiel im Juni 2025, die förmliche Annahme durch Rat und Parlament folgte im März 2026. Am 20. April 2026 erschien das Paket im Amtsblatt. Die Verordnung trat am 10. Mai 2026 in Kraft, die Richtlinien wenige Wochen später. Der Großteil der neuen Regeln entfaltet seine Wirkung allerdings erst nach einer längeren Übergangszeit, ein wichtiger Teil ab dem Jahr 2028. Die Banken und die Sicherungssysteme haben damit Zeit, ihre Planung und ihre Beiträge auf den neuen Rahmen einzustellen.
Der deutsche Bezug
Für Deutschland betrifft die Reform ein dicht besetztes Feld. Neben der gesetzlichen Einlagensicherung bestehen die institutssichernden Systeme der Sparkassen und der Genossenschaftsbanken, die ihre Mitglieder im Verbund schützen. Die neue Ausrichtung auf die Abwicklung auch mittelgroßer Häuser trifft damit genau jene Ebene, auf der viele deutsche Institute angesiedelt sind. Über die Abwicklung wacht auf europäischer Ebene das einheitliche Abwicklungsgremium, auf nationaler Ebene ist die BaFin als Abwicklungsbehörde eingebunden. Die praktische Umsetzung wird zeigen, wie sich die europäische Logik und die gewachsenen deutschen Sicherungssysteme verzahnen.
Ein geschlossenes Netz
Die CMDI-Reform verspricht kein Ende der Bankenkrisen, aber ein dichteres Netz für den Ernstfall. Sie verschiebt die Last vom Steuerzahler auf die von der Branche gefüllten Sicherungstöpfe und schließt die Lücke, in der eine Bank zu klein für die bisherige Abwicklung und zu wichtig für eine stille Insolvenz war. Der Erfolg hängt davon ab, ob die neuen Instrumente im konkreten Fall schnell und verlässlich greifen. Klar ist die Richtung. Wer eine Bank betreibt, soll im Scheitern nicht mehr auf die Allgemeinheit zählen, sondern auf ein System, das die Branche selbst trägt.
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