Penzijní spoření nabízí při čerpání více než jednu volbu. Účastník si může zvolit starobní penzi vyplacenou v pravidelných splátkách, jednorázové vyrovnání celého naspořeného zůstatku najednou, nebo v novějším produktu doplňkového penzijního spoření také postupné čerpání. Každá z těchto variant vypadá na papíře podobně – jde o tytéž peníze – ale liší se ve třech věcech, které rozhodují o skutečné hodnotě čerpání: zdanění, disciplíně utrácení a vlivu na zbytek finančního plánu domácnosti.
Ministerstvo financí (MF) v přehledu třetího pilíře uvádí, že dávky z doplňkového penzijního spoření zahrnují starobní penzi, invalidní penzi, výsluhovou penzi, pozůstalostní penzi a jednorázové vyrovnání. Zákon č. 427/2011 Sb. o doplňkovém penzijním spoření stanovuje podmínky pro každou z těchto dávek, včetně doby spoření a věkových podmínek. Zákon o daních z příjmů (zákon č. 586/1992 Sb., ZDP) pak určuje, jak se každá dávka zdaní.
U starobní penze vyplácené pravidelně je každá splátka zdaněna jako příjem z kapitálového majetku (§ 8 ZDP). Základ daně se v rámci penze počítá tak, že se příspěvky zaplacené účastníkem (které nebyly odečteny jako daňový odpočet) odečítají postupně, a danila se jen zbývající část. Pravidelná penze tak může mít nižší jednorázovou daňovou zátěž, rozloženou do více let.
Jednorázové vyrovnání přináší celý zdanitelný základ najednou. ČNB (Česká národní banka) ve svých materiálech o penzijním spoření a Ministerstvo financí uvádějí, že při splnění zákonných podmínek (dosažení věkové hranice a minimální doby spoření) může být část jednorázového vyrovnání od daně osvobozena nebo zdaněna výhodnější sazbou. Přesný výpočet závisí na délce spoření, výši příspěvků dříve uplatněných jako daňový odpočet, přijatých státních příspěvcích a příspěvcích zaměstnavatele. Bez konkrétního výpočtu od penzijní společnosti nebo daňového poradce není možné dopředu přesně říct, kolik z jednorázové výplaty skončí na účtu po zdanění.
Penzijní společnosti mají povinnost poskytnout účastníkovi před výplatou informaci o daňovém zacházení. KB Penzijní společnost na svých stránkách upozorňuje, že způsob zdanění závisí na konkrétní formě dávky a délce spoření, a doporučuje ověřit daňové dopady individuálně. Allianz penzijní společnost rovněž uvádí, že výplata dávky podléhá daňovým pravidlům dle platného ZDP. Společný jmenovatel obou sdělení je praktický: nedá se zobecnit – záleží na konkrétní smlouvě a situaci.
Pravidelná penze vytváří strukturu příjmů v důchodu podobnou mzdě. Přichází v předvídatelných intervalech, je snáze začlenitelná do rodinného rozpočtu a omezuje riziko, že se naspořené prostředky spotřebují příliš rychle. Jednorázové vyrovnání dává okamžitou kontrolu nad celou částkou, ale přesouvá odpovědnost za správu těchto peněz zcela na domácnost.
Pro část domácností je jednorázové vyrovnání racionální volba – například pokud existuje konkrétní zamýšlené použití (splacení zbytku hypotéky, financování péče, předání prostředků potomkům), pokud domácnost má jiné zdroje pravidelného příjmu (státní důchod, příjmy z pronájmu, jiné investice), nebo pokud je zájem o vlastní správu prostředků. Pro jinou část domácností, které nemají zkušenost s investováním většího kapitálu, může jednorázová výplata znamenat buď nevhodně rizikové reinvestování, nebo naopak nevýhodné parkování prostředků na běžném účtu.
Doplňkové penzijní spoření v účastnických fondech umožňuje v mnoha produktech také postupné čerpání, které není totožné s pravidelnou penzí v klasickém smyslu. Účastník si může nastavit výplatu podle svých potřeb – například vyšší výplaty v prvních letech důchodu a nižší poté, nebo naopak. Prostředky ve fondu mezitím dál zhodnocují (nebo kolísají) podle zvolené investiční strategie.
ČSOB Penzijní společnost na svých stránkách popisuje možnosti výplaty, včetně podmínek pro postupné čerpání a dopad na zbývající prostředky ve fondu. Česká spořitelna – penzijní společnost ve svých dokumentech ke stažení uvádí podmínky různých forem výplaty pro konkrétní typy smluv. Základní pravidlo platí u všech: jakou formou výplata probíhá, to určuje smlouva a žádost, ne obecný popis produktu.
Volba formy výplaty závisí na třech faktorech, které musí domácnost posoudit ještě před podáním žádosti. Za prvé: jaká bude výše daňové zátěže u každé varianty při konkrétní situaci – to zjistí pouze od penzijní společnosti nebo daňového poradce. Za druhé: jaké jsou ostatní zdroje příjmů v důchodu a zda pravidelná penze z penzijního spoření plní roli doplňku k státnímu důchodu nebo spíše jednorázový kapitálový impuls. Za třetí: zda domácnost má plán pro nakládání s jednorázovou částkou a zda tento plán nezvyšuje riziko oproti pravidelné výplatě.
Pro profesionály v penzijních společnostech a poradenských sítích je volba formy výplaty místo, kde se formální poradenská povinnost a skutečné klientské potřeby potkávají nejzřetelněji. Tabulka s daňovým výpočtem pro každou variantu, přehled ostatních zdrojů příjmu klienta a explicitní diskuse o disciplíně utrácení jsou minimum, které má poradce zajistit. Volba formy výplaty na základě toho, co klient slyšel od souseda nebo co mu přijde intuitivní, není dostatečný základ pro rozhodnutí, které ovlivní roky příjmu v důchodu.
Penzijní spoření může být cenným zdrojem doplňkového příjmu, ale jeho hodnota se plně realizuje jen tehdy, když forma výplaty odpovídá daňové situaci, celkovému finančnímu plánu a způsobu, jakým domácnost skutečně hospodaří. Jednorázové vyrovnání není lepší ani horší než pravidelná penze – závisí to na konkrétním člověku, konkrétních číslech a konkrétním plánu.