Sponsored

Termínovaný vklad se po poklesu spořicích sazeb vrací do běžných rodinných debat jako jednoduchý produkt: vložit peníze, vybrat dobu, zafixovat úrok. Právě v té jednoduchosti je ale hlavní riziko špatného srovnání. Termínovaný vklad není spořicí účet s vyšší sazbou. Je to obchod: klient prodává bance likviditu a banka za ni platí pevný úrok.

Makro pozadí je pro takové rozhodnutí podstatné. Bankovní rada ČNB 7. května ponechala dvoutýdenní repo sazbu na 3,50 %, diskontní sazbu na 2,50 % a lombardní sazbu na 4,50 %. V dubnovém komentáři k harmonizované úrokové statistice ČNB uvádí, že u domácností sazba z vkladů s dohodnutou splatností vzrostla na 2,95 %, zatímco sazba z jednodenních vkladů byla 1,46 %. Jinými slovy: průměrný termínovaný vklad v nových obchodech domácností platil zhruba dvojnásobek průměrné sazby jednodenních vkladů. Rozdíl není zadarmo.

První otázka proto není “kde je nejvyšší sazba”, ale “jaké peníze si mohu dovolit zablokovat”. Rezerva na běžný provoz domácnosti, opravu auta, doplatek energií nebo několik měsíců výdajů patří spíš na účet s okamžitým přístupem. Termínovaný vklad dává smysl až pro část hotovosti, u níž je jasný horizont a nízká pravděpodobnost předčasného výběru.

Banka / produkt Ověřená sazba a splatnost k 22. 5. 2026 Minimální vklad Předčasný výběr
MONETA termínovaný vklad 3,20 % na 3 měsíce, 3,25 % na 6 měsíců, 3,30 % na 12 měsíců, 3,50 % na 36 měsíců 15 000 Kč Poplatek podle zbývajících dnů; banka uvádí 2 % z vybírané částky ročně, min. 0,5 % a max. 6 %.
Air Bank termínovaný vklad 2,7 % na 1 měsíc, 3,2 % na 3 měsíce, 3,0 % na 6 a 12 měsíců 30 000 Kč Celý vklad lze ukončit bez poplatku, ale bez nároku na výnos; nejde vybrat jen část.
Komerční banka termínovaný účet v KB+ 2,50 % na 3 a 6 měsíců, 3,00 % na 1 rok pro zůstatek do 10 mil. Kč 5 000 Kč Předčasný výběr je možný za 250 Kč a další úhrady podle podmínek vkladových účtů.
Česká spořitelna termínovaný vklad Web uvádí sazbu až 2,25 % p.a. neuvedeno na produktové stránce ve stejné části Jeden výběr mimo den splatnosti až do 25 % jistiny bez dopadu na úročení.
Fio termínovaný vklad s obnovou 0,15 % na 1 měsíc, 0,35 % na 3 měsíce v CZK 3 000 Kč minimální zůstatek Předčasný výběr je podle sazebníku zatížen sankční úrokovou sazbou.

Tabulka neříká, která banka je “lepší”. Ukazuje, že stejný název produktu skrývá různé konstrukce. MONETA nabízí vyšší zveřejněné sazby u delších splatností, ale předčasné zrušení má vzorec poplatku závislý na čase do splatnosti. Air Bank má nižší roční sazbu u ročního vkladu než nejvyšší sazby v tabulce, ale konstrukce předčasného ukončení je čitelná: klient dostane jistinu, výnos ne. Komerční banka kombinuje pevné sazby pro 3, 6 a 12 měsíců s administrativním poplatkem a odkazem na další úhrady. Česká spořitelna je odlišná možností jednorázově vybrat čtvrtinu jistiny bez zásahu do úročení; výměnou je zveřejněná sazba “až” nižší než u části konkurence.

Čistý výnos je druhá kontrola. Hrubá sazba 3,30 % p.a. neznamená, že domácnost po roce dostane 3,30 % navíc. Úrok z bankovního vkladu podléhá 15% srážkové dani. Vklad 500 000 Kč na jeden rok při hrubé sazbě 3,30 % vytvoří hrubý úrok 16 500 Kč a po srážkové dani zůstane přibližně 14 025 Kč. U šestiměsíčního vkladu se roční sazba přepočítává jen na dobu uložení, takže hrubý úrok při 3,25 % p.a. odpovídá zhruba polovině ročního výnosu před zdaněním.

Třetí kontrola je pojištění vkladů. Garanční systém finančního trhu uvádí základní pojištění 100 % vkladu do 100 000 EUR na jednoho klienta u jedné instituce. Limit se vztahuje na součet vkladů klienta u téže banky, nejen na jeden termínovaný vklad. Pokud má domácnost u jedné instituce běžný účet, spořicí účet i termínovaný vklad, pro limit se posuzují dohromady. Dočasně vysoké zůstatky mohou mít za zákonných podmínek zvýšenou ochranu, ale to není obecný režim pro běžné úspory.

Čtvrtá kontrola je obnovování vkladu. U revolvingových termínovaných vkladů může po splatnosti začít další období automaticky, obvykle s aktuálně platnou sazbou v den obnovy. To je provozně pohodlné, ale investor tím předem nefixuje sazbu dalšího období. Pokud sazby mezitím klesnou, nový cyklus poběží za nižší sazbu. Pokud sazby vzrostou, může být automatická obnova méně výhodná než nové srovnání trhu.

Pro banky jsou termínované vklady stabilnější zdroj financování než peníze, které může klient odčerpat ze dne na den. Pro klienta je to konzervativní nástroj s přesnějším výnosem než spořicí účet, ale za cenu omezené pohyblivosti. Rozumné srovnání proto začíná rozdělením peněz na tři části: okamžitá rezerva, krátkodobá rezerva a hotovost, kterou lze vázat. Teprve třetí část patří do tabulky termínovaných vkladů.

Nejvyšší sazba v reklamním řádku je jen první údaj. Vedle ní musí stát splatnost, čistý výnos po dani, minimální vklad, možnost částečného výběru, sankce při předčasném ukončení, automatická obnova a součet vkladů pod jednou bankovní licencí. Až tato kombinace ukáže, zda termínovaný vklad domácnosti prodává přijatelnou sazbu za přijatelnou ztrátu likvidity.

Tomáš Horák

Contributing writer at Clarqo.