Deutschland diskutiert eine Pflicht-Elementarversicherung, als ginge es um eine neue Vorschrift. Es geht um eine Bilanz.
2024 zahlten die deutschen Versicherer 5,7 Milliarden Euro für Schäden durch Naturgefahren, genauso viel wie 2023. Starkregen und Überschwemmung allein machten 2,6 Milliarden Euro aus, rund eine Milliarde über dem langjährigen Mittel. In der Wohngebäude- und Hausratversicherung summierten sich die versicherten Schäden auf 4,4 Milliarden Euro. Die höchsten Lasten trugen Bayern und Baden-Württemberg mit je rund 1,6 Milliarden Euro.
Das ist der Teil, der versichert ist. Der andere Teil landet woanders.
Die Lücke ist eine Haftung
Nur 57 Prozent der Wohngebäude in Deutschland waren 2024 gegen Elementargefahren versichert. Gegen Sturm und Hagel sind es 95 Prozent. Die Differenz ist kein statistisches Detail. Sie ist die Frage, wer zahlt, wenn das nächste Ahrtal kommt.
Die Quote steigt langsam: 2017 lag sie bei 41 Prozent, 2023 bei 54, 2024 bei 57. Der Markt schließt die Lücke, aber im Schneckentempo. Baden-Württemberg zeigt, wie schnell es gehen kann: Dort sind 94 Prozent der Wohngebäude versichert, ein Erbe der bis 1994 geltenden Versicherungspflicht. Wo der Markt allein wirkt, dauert es Jahrzehnte.
Der Durchschnitt verdeckt zudem ein Gefälle. Baden-Württemberg liegt bei 94 Prozent, andere Länder erst knapp über der 50-Prozent-Marke, die Nordrhein-Westfalen, Thüringen, Hessen, Sachsen und erstmals Sachsen-Anhalt 2023 überschritten. Wo die Durchdringung niedrig ist, ist die Rest-Haftung des Landes am größten, und dort sitzt sie oft in Regionen, in denen die Prämie am höchsten wäre. Die Umverteilung trifft die ungleich, die sie am dringendsten brauchen.
Die restlichen 43 Prozent sind nicht risikofrei. Sie sind unversichert. Und wenn sie geflutet werden, richtet sich der Blick auf den Staat. Nach der Ahrflut 2021 legten Bund und Länder einen Wiederaufbaufonds von 30 Milliarden Euro auf. Solche Ad-hoc-Hilfen sind politisch unvermeidlich und fiskalisch unkalkulierbar. Sie stehen in keinem Haushaltsplan, bis die Flut da ist.
Der Tail liegt nicht bei 5,7 Milliarden
2024 war ein durchschnittliches bis leicht überdurchschnittliches Jahr. Das eigentliche Risiko sind die Ausreißer. Die Sturzflut „Bernd” verursachte 2021 allein rund 8,2 Milliarden Euro versicherte Schäden; über alle Sparten war 2021 mit etwa 12,5 Milliarden Euro das teuerste Naturgefahrenjahr seit Beginn der Statistik. Ein normales Jahr kostet 5,7 Milliarden. Ein schlechtes Jahr kostet das Doppelte. Genau diese seltenen, teuren Jahre muss ein Versicherungssystem tragen, und genau sie fallen heute teilweise dem Staat zu.
Das Opt-out ist der Hebel
Hier setzt das Modell an, das die Bundesregierung verfolgt. Nach dem Gesetzentwurf vom Oktober 2025 und den Eckpunkten des Bundesjustizministeriums vom Frühjahr 2026 soll die Wohngebäudeversicherung im Neugeschäft nur noch mit Elementarschutz angeboten werden. Bestandsverträge sollen zu einem Stichtag um die Deckung erweitert werden. Ein verabschiedetes Gesetz gibt es noch nicht; der Bundesrat drängt auf Initiative von Baden-Württemberg und Nordrhein-Westfalen darauf.
Es ist keine harte Pflicht. Es ist ein Opt-out. Eigentümer können widersprechen, aber wer widerspricht, verliert den Anspruch auf staatliche Hilfe im Schadensfall. Das ist der eigentliche Mechanismus. Nicht der Zwang zur Police, sondern der Entzug der Rückfalloption.
Damit verschiebt sich die Last auf drei Bilanzen zugleich.
Drei Bilanzen, eine Umverteilung
Die Länderhaushalte. Jeder Prozentpunkt Durchdringung ist eine Ad-hoc-Verbindlichkeit weniger. Der fiskalische Sinn des Modells liegt darin, die unkalkulierbare Nothilfe durch kalkulierbare Prämien zu ersetzen. Das entlastet die Länder, theoretisch.
Die Eigentümer. Sie zahlen die Prämie, die vorher der Steuerzahler als Nothilfe schulterte. In den Hochrisikozonen (ZÜRS-Zone 4, Häuser an Flussläufen) ist das teuer. Das Leitwort des BMJ heißt „Bezahlbarkeit”, und es ist das schwierigste. Eine risikogerechte Prämie in der roten Zone kann vierstellig werden. Ein Opt-out, das genau dort am ehesten gezogen wird, unterläuft den Zweck.
Die Versicherer. Sie müssen den Tail zeichnen: die seltenen, teuren Jahre wie 2021. Das heißt mehr Rückversicherung, deren Preis nach jeder Katastrophensaison steigt. Eine flächendeckende Pflicht verbreitert das Kollektiv und senkt die Prämie im Mittel. Aber sie zwingt die Branche zugleich, Risiken zu decken, die sie heute meidet.
Die Umverteilung funktioniert nur, wenn der Staat hart bleibt
Der Haken steckt im Opt-out selbst. Die Drohung „kein Widerspruch, keine Staatshilfe” wirkt nur, wenn der Staat sie einhält. Bisher hat keine Bundesregierung nach einer Flutkatastrophe die Betroffenen im Regen stehen lassen. Politisch ist die Nothilfe eine Konstante, unabhängig vom Versicherungsstatus.
Solange das so bleibt, verschiebt das Modell die Last nicht. Es verdoppelt sie. Die Versicherten zahlen Prämien, und der Staat zahlt trotzdem, wenn die Unversicherten getroffen werden. Die fiskalische Entlastung der Länder tritt erst ein, wenn die Ad-hoc-Hilfe glaubwürdig endet. Das ist eine politische Entscheidung, keine versicherungstechnische.
Deutschland nähert sich also nicht einer neuen Regel, sondern einer alten Frage in neuer Form: Wer trägt das Wetter? Die Pflicht-Elementarversicherung beantwortet sie nicht durch Zwang. Sie beantwortet sie durch die Bereitschaft des Staates, beim nächsten Mal Nein zu sagen. Bis diese Bereitschaft feststeht, bleibt die 43-Prozent-Lücke genau da, wo sie heute liegt: auf den Haushalten der Länder.
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